Der Grundstein des Monetarismus. Die Theorie besagt, dass die Menge an Geld in einer Volkswirtschaft zur Verfügung den Wert des Geldes bestimmt. Anstieg der Geldmenge sind die Hauptursache der Inflation. Deshalb Milton Friedman behauptete, dass "Inflation immer und überall ein monetäres Phänomen ist". Die Theorie stützt sich auf die Fisher-Gleichung, MV = PT, benannt nach Irving Fisher (1867 – 1947). m ist der Bestand an Geld, V ist die Geschwindigkeit der Zirkulation, liegt das durchschnittliche Preisniveau P und t ist die Anzahl der Transaktionen in der Wirtschaft. Die Gleichung sagt, einfach und natürlich, dass die Menge des Geldes ausgegeben ist gleich der Menge des Geldes verwendet. Die Menge Theorie in seiner reinsten Form, setzt voraus, dass v und t sind konstant, bei zumindest auf kurze Sicht. Damit jeder M Änderung führt direkt zu eine Änderung in s. mit anderen Worten, die Geldmenge zu erhöhen und Sie einfach zu Inflation führen. In den 1930ern Keynes forderte dieser Theorie war die Orthodoxie bis dahin. Anstieg der Geldmenge schien, führen zu einem Rückgang der Geschwindigkeit der Zirkulation und zu einer Erhöhung der Realeinkommen, widersprechen die klassische Dichotomie (siehe monetären Neutralität). Später, Monetaristen, wie Friedman räumten ein, dass v in M, bei Veränderungen ändern könnte aber hat also nur in stabile, vorhersagbare Weise, die nicht den Tenor der Theorie Herausforderung. Trotzdem monetaristischen, die Richtlinien nicht ausführen gut, wenn sie während der 1980er Jahre in vielen Ländern angewendet wurden, wie auch Friedman da kassiert hat.