Die Legende besagt, dass im November 1974 Arthur Laffer, ein junger Ökonom, zog eine Kurve auf einer Serviette in Washington bar, durchschnittliche Steuersätze mit gesamten Steuereinnahmen zu verknüpfen. Anfänglich höhere Steuersätze würde ihre Umsätze steigern, aber irgendwann führt zu weitere Erhöhungen der Steuersätze Einnahmen fallen, zum Beispiel durch Abschreckung von Menschen von der Arbeit. Der Kurve wurde ein Symbol der angebotsorientierte Volkswirtschaft. Einige Ökonomen sagte, dass es erwiesen, dass die meisten Regierungen mehr Einnahmen durch Schneiden Steuersätze, ein Argument sammeln konnten, die von den Regierungen Steuern-Schneiden von Ronald Reagan und Margaret Thatcher in den 1980er Jahren oft zitiert wurde. Andere Ökonomen gerechnet, dass die meisten Länder noch an einem Punkt auf der Kurve wurden Preise an die Anhebung Steuer Einnahmen erhöhen würde. Die mangelnde empirische Beweise bedeutete, dass niemand wirklich sicher sein konnte, wo die Vereinigten Staaten und anderen Ländern auf der Laffer-Kurve waren. Jedoch, nach der Reagan Verwaltung Schnitt Preise Steuereinnahmen zuerst fiel. Amerikanischen Steuer Preise waren bereits niedrig im Vergleich zu einigen Ländern, vor allem in Kontinentaleuropa, und es ist weiterhin möglich, dass diese Länder sind an einem Punkt auf der Laffer-Kurve wo Zahlen schneiden Steuersätze würde.